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基金出现史上第三大巨亏暴露基金行业三大软肋

发布时间:2021-10-19 18:15:29 阅读: 来源:压铸锌铝件厂家

基金出现史上第三大巨亏暴露基金行业三大软肋

基金出现史上第三大巨亏暴露基金行业三大软肋 更新时间:2010-7-25 0:04:37   证券投资基金一直是市场的中坚力量,即使在全流通背景下亦是如此。基金的一举一动,无疑牵动着市场的神经。市场上甚至有投资者密切跟踪基金的动向,为自己的投资决策提供参考。但基金毕竟都是由人来操作的,行情不好时,基金同样会发生亏损,这已被事实多次证明。

7月21日,60家基金公司的652只基金二季报披露完毕。来自天相投顾的统计数据显示,可比的主动投资股票方向基金平均仓位由一季度末的81.95%下降到二季度末的73.25%,降幅达8.7%。二季度基金整体亏损3513.73亿元,仅次于2008年一季度的6688.3亿元和二季度的4138.84亿元,为历史第三大亏损额。

发轫于股改及人民币升值的上一轮大牛市行情,基金同样是该次盛宴的分享者。不仅净值大幅上升为持有人赚得盆满钵满,而且基金总体规模也产生爆炸式增长。但正如事物的两面性,基金规模的大幅增长,其实也为股指暴跌之后净值大幅缩水埋下了伏笔。因此我们才会看到,曾经四年多大熊市时基金的亏损总额也没有2008年一年多。而且,由于今年二季度股指急剧下挫,基金出现史上第三大巨亏也在“情理之中”。

毕竟,基金的“规模效应”也会发生作用。尽管如此,基金出现史上第三大巨亏,却也暴露出目前基金行业的三大“软肋”。

此前市场上总是讨论券商常常步入靠“天”吃饭的困境,其实基金与券商在这点上并没有根本性的区别。2007年正是大牛市行情如火如荼的时候,当年60家基金公司累计赚取了1.11万亿的利润;2008年是股市暴跌的一年,424只基金累计亏损近1.5万亿元,几乎将前10年的盈利全部亏光;去年上半年股指强劲反弹,520只基金为持有人赚取6424亿元;今年上半年股指表现全球第二差,加上一季度亏损的884亿元,基金上半年巨亏4398亿元。上述数据表明基金也是靠“天”吃饭的角色。

其次,基金投资决策上存在软肋。大牛市行情时“拼命骑马”,遭遇暴跌时大肆杀跌,已成为基金操作的“潜规则”。2007年,当股指处于5000点之上的高位,众多基金经理感叹于市场已没有“价值洼地”时,基金仍然不断增仓,最终将股指推向了危险的境地。2008年受金融危机的影响股指暴跌,5000点上还在增仓的基金却在3000点之下疯狂出货,结果导致数次政策救市功亏一篑。今年同样如此,基金仓位下降8.7%,说明股指的下挫有基金的一份“功劳”。

其三,基金理财能力上存在软肋。尽管上半年基金总体表现为亏损,但同样作为偏股型基金,却并非都是一片“绿色”。如今年一季度,大摩华鑫和民生加银两家公司旗下基金总体上出现盈利,而嘉实主题则以6.34%的净值增长率成为唯一一只在上半年实现正收益的偏股型基金。相同的市场环境,为什么有的基金能够盈利,而有的基金回报投资者的却是亏损呢?其中最主要的原因,显然与各基金的理财能力有关。

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